（旅讯）初夏兰州生态美

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在杭州最大的p2p平台小额贷款网被备案后，这场风暴还在继续。

7月6日，汉德裕友发布公告:7月4日晚，通过媒体报道获悉，小额贷款网络涉嫌非法吸收公众存款，已被公安机关立案调查，可能导致公司金融资产公允价值大幅变动的风险。

早在案件立案之前，小额信贷网络的风险就已经暴露出来。今年2月，小额贷款网宣布不再进行新的竞价，原X智投投资根据已渗透竞价的到期日支付本金，收益暂不支付。5月31日，小额贷款网正式宣布将在2020年6月30日前退出网上贷款行业，不再经营网上贷款信息中介业务。

今年4月，小额贷款网络还提出了资产管理计划，供投资者签署合同。根据该资产管理方案，小额信贷网络用户的还款时间将缩短至18个月，利息将在原债权本金的基础上按2.25%的年利率支付，本金和利息以等额本息形式按月偿还。

将余裕交出来意味着金融资产的变化风险

韩德裕表示，截至2020年6月底，该公司通过其全资子公司韩德裕科技有限公司持有小额信贷网络14.13%的股权..

然而，今年5月底，汉德裕友公司员工丽贝卡辞去了小额信贷网络非独立董事的职务，剩余股权应按相关规定进行核算。

丁涵裕友表示，考虑到小额信贷网络的二级市场股价、流动性折扣和汇率因素，根据公司财务部门的初步测算，预计到今年6月底，公司在小额信贷网络的股权投资账面余额将达到7600万元。值得一提的是，截至2019年底，该资产的账面价值为1.76亿元；截至2020年第一季度末，该资产的账面余额为1.55亿元。

在公告中，汉德裕友提到，在2020年上半年，公司确定了以智慧城市和智慧医疗为核心业务的发展战略。这一事件不会影响公司的战略、管理和业务发展，也不会影响公司的现金流。

但是，鉴于小额信贷网络已被立案调查，公司金融资产公允价值变动风险较大，对公司业绩的影响主要取决于小额信贷网络二级市场的股价波动。

今年1月22日，汉德裕友发布了2019年业绩预测，预测2019年公司归属于上市公司股东的净利润为500万元至4000万元。然而，仅仅一个月后，业绩修正公告发布，修正后的业绩亏损7.45亿元至7.5亿元。

对于业绩修正的原因，裕友表示，自2020年2月18日起，孙公司的小额信贷网络将不再发出新的投标，原X智投投资将根据渗透标的到期日支付本金，收入暂不支付。由于其影响程度目前尚不确定，本公司拟通过初步测算，为小额信贷网络长期股权投资计提减值准备6.7217亿元。小额贷款网络股权转让两次实现近3亿元

随着产业政策环境的巨大变化，曾经让韩玉有赚大钱的小额贷款网络现在成了一个烫手的山芋。

2015年，汉德裕成立了全资子公司汉德裕金融服务有限公司(以下简称“汉德金夫”)，自有资金1亿元。同年9月，汉德金夫宣布将以1.5亿元的自有资本收购小额信贷网络5%的股权。

当时，金夫汉德的实际控制人王麒诚所拥有的杭州汉德裕友股权投资合伙企业(有限合伙)已经持有小额信贷网络15%的股份。

2016年6月3日，汉德裕友增持小额贷款网络股份。根据该公司的公告，该公司的全资子公司汉德金夫计划以自有资本2.4亿元从杭州汉德裕友股权投资合伙有限公司(有限合伙)手中收购小额贷款网络8%的股权。

小额信贷网络的强劲发展势头让瀚宇游尝到了甜头。根据汉德裕友发布的2016年年报，2016年小额信贷网络为其带来了1003.41万元的利润。

2017年6月21日，汉德裕继续增持小额信贷网络股份，并通过其全资子公司汉德金夫自筹3.47亿元人民币，从颜屋、王麒诚控股的杭州汉德裕股权投资合伙有限公司(有限合伙)手中收购了6.66%的小额信贷网络股权。

根据数据显示，2017年和2018年，小额贷款网络分别为瀚海裕友带来了7015.14万元和1亿元的利润。

在此期间，汉德金夫还通过两次转让小额贷款网络的股权获得了近3亿元现金。2017年10月30日，汉德金夫宣布将以1.7亿元的价格将小额贷款网络2%的股份转让给深圳华盛前海投资有限公司；第二天，汉德金夫计划以1.28亿元的价格将1.5%的小额信贷网络股权转让给北京千山鑫源投资管理有限公司。80年代后，创始人白手起家，登上了胡润百富榜

在小额信贷网络方面，该平台成立于2011年，初期主要从事“汽车按揭业务”。以“互联网+汽车金融”的形式，率先创建了汽车贷款垂直市场的发展模式，成为p2p行业的“明星”平台。

早期的小额信贷网络发展迅速。数据显示，截至2016年12月底，小额信贷网络累计交易额达到705.4亿元，同比增长192%，坏账率仅为0.27%。2018年11月，小额贷款网络在“高潮时刻”在美国上市。上市当天的开盘价为每股10.50美元，盘中最高价为10.89美元。市值一度达到52亿元人民币。

2018年，一手创建小额信贷网络的姚红在接受interface news独家采访时表示，他的弱点在于不会说话和讲故事。

在建立小额信贷网络之前，姚红有着30多年的创业经历，包括卖电话卡和收钱。后来，在偶然的机会下，在看到了派特贷款的模式后，他专注于互联网金融。做了详细的功课后，他决定开始经营汽车抵押贷款。有真正的汽车作为抵押，风险更低，更可靠，很快就被资本追逐。

嘉鱼基金创始人卫哲曾公开评论小额贷款网络。“汽车贷款公司在资产方面。我们一再判断，资产方面是最安全的汽车。首先，价格判断准确。当我抵押这辆车时，我知道它值多少钱。其次，你可以看到它。通过全球定位系统技术和互联网可以看到这辆车。第三，它可以出售。最后，出现了一个问题，汽车被回收，可以很快实现。”

作为一名收藏家，姚红在如何准确地向借款人施压方面有着丰富的经验。“车辆很容易找到和控制。我精通业务、运营、风险管理、人才管理、财务管理和收款。”姚红在一次独家采访中说道。

随着小额信贷网络的快速发展，“低调又不会说故事”的创始人于2019年被列入胡润百富榜。2019年10月28日，胡润研究院发布了《2019年胡润80后白手起家富豪榜》，姚红以30亿元的净资产排名第36位。

根据小额信贷网的数据，截至2020年2月，其贷款余额为85.83亿元，累计贷款金额为2986.63亿元，累计贷款金额为782.36万元，贷款余额为33.66万元，在杭州主要p2p平台中排名第一。小额贷款网络宣布退出在线贷款行业

然而，随着互联网金融业环境的巨大变化，小额信贷网络的盈利能力不仅急剧下降，而且面临巨大的风险。

2019年1月发布的《关于做好网上贷款机构分类处置和风险防范工作的意见》提出，工作的主要方向是退出机构，除部分严格合规的在役机构外，所有机构均可退出，应全面关闭。同年11月，《关于信息中介机构向小额贷款公司对等贷款试点转型的指导意见》也提出，要引导部分符合条件的网上贷款机构向小额贷款公司转型，主动应对和化解网上贷款机构存在的业务风险。

在线贷款行业正面临前所未有的压力，许多平台已经宣布转型或退出。事实上，在转型方面，小额信贷网络没有采取任何行动。去年12月，小额贷款网络表示，计划改造并申请网络小额贷款许可证。

今年2月，小额贷款网宣布不再进行新的竞价，原X智投投资根据已渗透竞价的到期日支付本金，收益暂不支付。5月31日，小额贷款网正式宣布将在2020年6月30日前退出网上贷款行业，不再经营网上贷款信息中介业务。

此前，4月29日，小额贷款网络为投资者开启了资产管理方案的签约仪式。

根据小额信贷网络发布的资产管理计划，用户将其在小额信贷网络中的基础债权转让给amc认可的第三方公司，第三方公司与amc建立合作关系，将债权打包整合并转让给提供资产管理服务的amc。后续由第三方公司偿还贷款人的本息，由小额贷款网络担保贷款人的本息。

根据该资产管理方案，小额信贷网络用户的还款时间将缩短至18个月，利息将在原债权本金的基础上按2.25%的年利率支付，本金和利息以等额本息形式按月偿还。

来自福州的投资者陈在接受《商业日报》采访时表示，他从2018年开始投资小额信贷网络，“只是想赚点利息。”这位投资者说，他前后总共在小额贷款网络上投资了10万元，还有7万元没有还清。小额贷款网资产管理签约计划出台后，陈先生接到了小额贷款网工作人员的电话。"当时，据说付款时间可以缩短."陈先生告诉记者，他选择签署上述资产管理计划是为了更快地还钱。签署资产管理计划后，付款从上个月(6月)开始，到目前为止只支付了一次。

出人意料的是，刚刚进入7月，小额贷款网络被立案调查。7月5日晚，记者接到了小额信贷网络高管和投资者的全面召回。根据录音，小额信贷网的一位高管告诉投资者，目前公司的催收工作正常，领导都在各自的岗位上。

到目前为止，小额信贷网络的市场价值还不到1亿美元。根据其2019年财务报告，2019年小额信贷网络净收入为33.58亿元，同比下降14.21%。小额贷款网表示，这部分减少主要是由于贷款服务费的减少。

2019年，小额信贷网络净利润为2.63亿元，同比下降56.52%。此外，小额信贷网络普通股东净利润为2.536亿元，同比下降64.86%，2018年该指标为7.216亿元。汽车贷款行业竞争激烈。路在哪里

令人尴尬的是，小额贷款网络已经被记录在案。事实上，之前已经有几个汽车贷款平台被记录在案。

2019年10月，上海市公安局浦东分局的官方微博“警察-人民快车-浦东”发出通知，显示典牛金融因涉嫌非法吸收公众存款被立案调查。同年11月，纳斯达克宣布将暂停典牛金融股票的交易。

典牛金融是中国第一个在美国上市的汽车贷款平台，被称为“第一汽车贷款”。2020年3月，上海警方报告称，已通过国际刑警组织向电牛金融的实际控制人曾谋发出新的红色通知。此外，除7人被移送检察机关审查起诉外，14名犯罪嫌疑人受到刑事强制措施。

2019年4月，杭州市公安局举报称，已对杭州万英网络科技有限公司涉嫌非法吸收公众存款一案立案调查。据悉，银紫普成立于2014年12月，也是一个汽车贷款平台。

除了上述已备案的汽车贷款平台外，还有很多选择退出的汽车贷款平台，如沃石贷款、恒信易贷和车浩贷款。“许多平台已经这样做了三、五年。如果你不想要，就别做。如果团队说解散，那就解散。”深圳一家汽车贷款平台的一位高管在接受记者采访时说。“过去，汽车贷款业务的年化净收入可以达到30%~40%。现在监管越来越严，贷款收入比过去少了很多。”

此外，当前的监管环境使得资产处置周期更长，贷后处置更加困难，这也使得车贷平台面临前所未有的挑战。在这种情况下，许多汽车贷款平台采取主动改造和租赁购买。

据了解，目前汽车金融租赁的主要业务模式包括直接租赁和回租。租购是融资租赁中的直接租赁方式，而租回是消费者先将车辆卖给融资租赁公司，然后按期支付租金再租回来使用的方式。

然而，改造汽车贷款平台并不是一件容易的事情。一位资深车贷人士在接受记者采访时表示，租购业务的竞争重点是客户准入和成本，以及公司的整体战略布局。“有必要规划保险和整个汽车金融产业链吗？业务流程的复杂性对整个公司有不同的要求。”目前，汽车金融领域的竞争，包括租购，已经变得非常激烈。如互联网巨头力挺的宜信集团、心有集团，阿里背景的达索汽车，多年来在这一领域都有着深厚的耕耘。