（要闻）2018世界VR产业大会释放发展新信号

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数据来源:中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会(601988)。

十八大以来，中央政府高度重视降低实体经济融资成本，出台了一系列切实可行的硬措施。今年，中央政治局会议和国务院常务会议先后作出安排，进一步降低企业融资成本，缓解小微企业融资困难。相关政策措施的实际效果如何？实体经济仍有“困难而昂贵的融资”吗？企业和金融机构的愿望和期望是什么？近日，记者走访了浙江、江苏、辽宁、四川、重庆和北京，走访了9个城市的59家企业，了解了企业融资现状的实际情况，听取了一线声音，并与54家金融机构和相关监管部门进行了深入交流，探讨了对策和建议。

编辑

看看这个趋势-

近年来，企业融资成本稳步下降。自2014年以来，银行贷款利率逐年下降。尽管自去年以来，许多公司感到“借款变得昂贵”，但整体贷款利率仍处于历史低位

在浙江省杭州市萧山区经济开发区，德安派登洋服公司的“数码工厂”正在高速运转。在智能挂片生产线上，每件服装的不同要求都会被准确地发送给生产线上的工人，工人们会根据订单的要求选择各种款式和颜色的辅料进行缝制。“不要低估这个悬挂系统。每个挂钩都配有一个芯片，可以跟踪和记录每件衣服的最新情况。”该公司董事长陈告诉记者。

“企业转型并不容易。开始时，我们的系统开发投资是几千万元，初期很难看到效益。”陈对说道。当时，子公司没有足够的自有资金，不得不向银行求助。然而，转型的前景充满不确定性，许多银行犹豫不决。此时，杭州银行(咨询公司600926)看中了迪恩·派登服装个性化定制的潜在市场，向公司提供了1000万元的担保贷款。

现在，德安派登洋服公司已经转型升级。实现个性化定制后，公司员工数量从900人减少到200人，大规模生产线已经停止，但经济效益提高了4-5倍。陈说:“我希望更多的银行能够灵活地为不同的企业设计更多的金融产品，比如定制服装。”

近年来，监管部门、金融机构和地方政府采取了一系列措施，解决小微企业融资难、政策昂贵的问题，降低企业融资成本，加大了对企业特别是小微企业的金融支持力度，企业融资成本有所下降。以银行贷款为例，调查显示，自2014年以来，银企贷款利率逐年下降，目前贷款利率仍处于历史低位。

“我原本以为我们没有抵押品，不可能获得银行贷款。”我没想到银行账户经理会主动上门，这很有效率，也很方便。”嘉兴正丰商标织造公司总经理徐小凤告诉记者。今年4月，公司向嘉兴银行海盐百步小微专业支行申请贷款。前后不到一个星期，就获得了500万元的“小微企业特别信贷”。利率仅比基准利率高10%。过去还节省了抵押评估、担保费等一系列费用，节省了近30万元的资本成本。

四川省银监局副局长孟桐表示，近年来，四川省贷款利率总体保持下降趋势，各类贷款加权平均利率从2015年初的7.7%降至今年3月底的6.17%。同期，小微企业贷款成本下降更加明显。

然而，自2017年以来，融资成本呈上升趋势。据调查，“借钱变得更贵”是许多企业的感觉。据浙江银监局相关负责人介绍，自2017年下半年以来，特别是今年以来，浙江的贷款利率逐步上调。一季度，浙江(不含宁波)银行业金融机构对公众客户贷款平均利率为5.52%，比年初上升6个基点。

根据万德的数据，自2017年以来，贷款、债券发行、信托等几个企业的主要融资渠道成本均有一定程度的同比增长，分别增长了0.47、2.02和0.81个百分点。

四川川投能源(600674)是一家上市的大型国有企业，在银行眼里曾经是一块“热蛋糕”，经常获得优惠利率，但目前的情况已经发生了变化。据公司总会计师刘浩介绍，近年来融资成本呈上升趋势。2016年前，银行贷款利率下降10%，2017年上半年，基准利率下降5%，2017年下半年，融资成本近年来呈上升趋势。大型企业发行债券的成本也在上升。今年年初，江苏泰州三福重工集团有限公司开始申请公司债券，用于企业设备生产线精密控制数字化项目升级和海洋工程设备生产线升级。据公司财务人员估计，最高发行利率可能接近8%，比公司2015年发行的公司债券利率高出约1个百分点。四川投资能源近三年发行超短期融资券的成本分别为3.37%、4.71%和4.89%，且增长迅速。

其他融资渠道的成本更高。温州金融办公室的监测显示，截至今年3月底，民间贷款利率为15.29%，比银行平均贷款利率高出近10个百分点。

找到症结所在-

除了利息，通常还有各种“隐性成本”。要降低企业的融资成本，就必须抓住关键，拿出真正的“硬招”

在调查中，许多金融机构和企业报告称，资本成本的变化与社会融资总量和市场资本价格密切相关，市场价格的正常变化是可以理解的。然而，从实际情况来看，企业除了利息成本外，还经常面临各种“隐性成本”。

只有找到问题的症结，才能降低企业的融资成本。除了资本价格，企业最深的感受是什么？记者了解到，在过去很长一段时间里，有两种因素比较突出:

一是担保、保险和其他费用。浙江银监局负责人计算了一下:除了正常的贷款利息支出外，企业的实际债务成本还包括担保、保险、审计等费用，这通常会将融资成本推高1-2个百分点左右。例如，政府担保公司的比例一般不高于1.5%，而私人担保公司的比例一般在3%左右，有些需要提供一定的保证金或反担保措施。

另一个是再贷款的成本。许多企业在贷款时不得不求助于私人资金，从而提高了企业的整体融资成本。据中国工商银行四川省分行相关负责人(601398)介绍，在过去相当长的一段时间里，“昂贵的融资”主要在于小额贷款公司、同业拆借、理财产品等新机构和新业态的贷款利率较高，提高了社会整体融资成本。一些企业还报告称，私人基金是第二贵的。更令人担忧的是，如果偿还的贷款无法展期，它们将无法从巨额再融资资金中撤出。

“为了降低小微企业的贷款成本，需要采取更有针对性的结构性措施。”浙江省银监局副局长傅平江表示，结构性措施包括政府利息补贴、税收优惠等非信贷手段，以降低企业贷款的非利息成本。例如，探索网上抵押登记，降低银行贷款的运营成本，减少银行的贷款时间；推动各级政府加快政策性担保公司和再担保公司建设，理顺银企合作机制，合理降低担保利率。

鉴于企业的“痛点”，监管当局、地方政府和银行正采取多管齐下的方法，在多个层面和多个层面解决问题。

为了降低各种融资成本，地方监管部门和地方政府共同努力调动银行放贷的积极性，并“鼓励”银行放贷。

在江苏省常州市，市政府整合设立了10亿元中小企业信用担保基金，为银行机构提供贷款损失补偿。在此基础上，要求合作银行和担保机构承诺执行优惠贷款利率和担保利率，贷款利率不超过基准利率的10%，担保利率不超过1.5%，不收取保证金、中间业务费等其他费用。台州银监分局相关负责人建议，政府部门应率先发展一批操作规范、信誉良好的政策性融资担保机构，为中小制造企业服务，降低反担保要求，落实政策性担保利率，缓解中小制造企业担保问题。

“许多客户抛出订单，我想从银行借新设备来增加产能，但没有可供抵押的资产。”江阴市高拓精密模具有限公司总经理贾平告诉记者，江阴农村商业银行在他困难的时候向公司提供了300万元的“资金池”贷款。该“资金池”是我行与当地政府联合建立的中小企业信用风险补偿资金池项目。通过这一创新，不仅贷款利率有利，而且建立了风险分担机制，优化了贷款审批流程，实现了“超快速”放贷。

为了降低再贷款的成本，各地采取了许多强硬措施。

重庆阿塔克科技有限公司是一家轻资产、科技型企业，过去一直是贷款的头痛。该公司秘书长黄桂林表示:“就在我们担心贷款到期之际，兴业银行(咨询公司601166)主动向该公司提供了‘持续贷款’贷款产品，从而实现了无成本贷款展期产品。这不仅方便了公司资金的使用，还帮助我们公司节省了大量资金用于再融资。”

近年来，湖州银监局与经济信息委等部门联手，加快推进正式贷款机构准入设立和运营管理，引导银行机构与持证正式贷款机构合作，建立银行、贷款机构和企业相互信任的长期稳定的业务合作模式，降低企业贷款成本。同时，推动符合条件的银行机构推出无缝续贷产品，并在贷款到期前通过年审方式进行周转。贷款到期后，无需筹集还款资金，从而降低再融资成本。截至目前，辖区内各银行机构已向857家先进制造企业发放无缝对接贷款28.96亿元，为企业节约贷款周转成本约1765.65万元。

开门-

融资很贵，很大程度上是因为融资困难。提高服务效率和定制产品可以使企业融资更加方便

融资往往伴随着融资困难。在调查中，很多企业向记者反映，过去他们经常觉得银行门槛高，小微企业贷款“没什么大不了”，不知道有没有适合自己的金融服务。

借钱不容易。许多受访企业表示，在光明的未来，与不断上升的融资成本相比，获得贷款并不困难，这是目前大家比较关心的问题。

“中小企业融资成本高的主要原因是融资困难。要解决融资难的问题，关键是要突破融资难。作为一个金融机构，有必要帮助中小企业解决“因难而贵”的问题，实现“受益于变革”浙商银行成都分行行长助理严仁波认为。

企业，特别是中小企业，如何有更多的机会获得资金？许多银行进行了有益的探索。

企业与银行之间的信息不对称和缺乏相互理解是融资难的重要原因。利用科技手段提高服务效率可以有效地改变这种状况。江南农村商业银行董事长陆向阳表示:“在支持中小企业方面，江南农村商业银行有两把刷子:一是依靠科技支撑，用科技手段提高金融服务质量和效率；第二，重心下移，底部得到培养。客户经理将不时深入企业的车间和部门，调查和了解企业的大部分生产和经营情况。作为全天候的合作银行，它自然能够大胆支持企业融资，帮助企业发展。”

推出适合中小企业的金融产品也至关重要。"我们公司去年结束了没有从银行获得低息贷款的历史！"在调查中，重庆渝中何山贸易公司总经理何谈到了该公司“早就尝试过的一种金融产品”。去年，在重庆钟健西部建设(002302)有限公司的指导下，公司与中国建设银行(601939)合作，处理网上银行供应链中的“电子点沟通”。这是一种“一个平台、多个核心”的网络银行业务，可以为大公司的众多上游供应商提供金融服务。截至今年5月，榆中山河已获得14笔“电子直投”贷款，累计贷款金额4960万元，平均融资成本为4.524%。

加强管理造福企业。辽宁向日葵(300111，诊断单元)教育科技有限公司是一家在线教育全过程解决方案服务提供商。该公司董事长李宏伟坦言，目前贷款金额已升至150万元，而且公司客户众多，贷款具有灵活性和随意性，有时贷款不会得到充分利用。银行允许企业回收这笔贷款，并支付他们想要的利息，这大大降低了企业的融资成本。“虽然循环信贷会增加银行的运营成本，但这是企业真正需要的服务。”招商银行沈阳分行七大客户部总经理杜(600036)表示。

《人民日报》(2018年7月16日，第17版)