（文化）馨山书院：“中共上宫支部”

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我们的记者吴珊

自今年年初以来，一直被忽视的钢铁行业逐渐悄然爆发，成为该组织8月份布局的一个重要起点。据《证券日报》直排数据统计，近一个月，共有12只钢铁类股被评为“买入”或“增持”等良好评级，占行业成份股的35.29%，位居深湾一级行业评级前列。

为什么钢铁股受到机构的高度关注？奶酪基金的基金经理庄宏东在接受《证券日报》采访时表示，主要有两个逻辑支持。首先是需求的逻辑。近年来，钢材需求受到基础设施、汽车和家电等下游产业的支撑，尤其是基础设施项目的集约化建设，直接拉动了对螺纹钢的需求；随着汽车和家用电器消费的启动，对金属板的需求不断增加，这也推高了钢材的价格。第二，规避风险的逻辑。美元指数下跌导致通胀预期升温，并引发黄金、白银、铜和铁等大宗商品价格上涨。

在机构青睐的12只钢铁类股中，给予中信特钢有利评级的机构数量最多，达到6家。紧随其后的是吕林燕钢铁和久利特种材料，分别获得了三家机构的好评。机构青睐的其他9只钢铁股分别是八一钢铁、金庸、松山、永兴物资、杭钢、南钢、马鞍山钢铁股份有限公司、光大特种材料和三钢民光。

私募网络未来之星基金经理夏在接受《证券日报》采访时表示，钢铁行业受益于供应方面的结构性改革，核心企业盈利能力相对稳定。工业和信息化部发布的最新报告显示，钢铁行业在上半年摆脱了疫情的影响，并受益于6月份新开工的房地产，钢铁价格表现喜人。同时，钢铁行业的绝对估值很低，这有一定的安全边际。

相关数据也证实了上述观点。据统计，截至7月31日，所有a股的最新动态市盈率为22.13倍，在上述机构青睐的12只钢铁类股中，9只股票的最新动态市盈率低于这一水平，占75%。其中，三钢民光、韶钢松山、吕林燕钢铁、南钢四只股票的最新动态市盈率均小于10倍，分别为5.43倍、5.99倍、6.33倍和9.06倍。

爱建证券分析师张志鹏认为，疫情打破了钢铁企业利润见底的趋势。今年第一季度，钢铁公司再次经历利润下降；第二季度，由于复工和通胀预期下商品价格上涨的双重影响，钢铁企业利润将回归上升通道，行业估值有望修复。

嗅觉灵敏的杠杆基金已经提前布局了钢铁股。自7月份以来，截至7月30日，钢铁行业累计融资购买净额为7.27亿元。在机构青睐的12只钢企中，9只钢企在此期间呈现净买入趋势。其中，八一钢铁股份有限公司7月份的净采购额最高，达到1.4亿元。南钢、韶钢松山和中信特钢三家钢铁公司在此期间的净购买额均超过6000万元。通过融资获得净买入的其他钢铁类股包括广达特种材料、马鞍山钢铁股份有限公司、三钢明光、吕林燕钢铁股份有限公司和久利特种材料。在此期间，上述九家钢铁公司共获得4.86亿元的净融资购买。